Cett e interview a ete realisee du 2012 . L’article de votre decryptage a le devoir de etre considere Avec votre contexte.

Sa separation des banques du banque s de depot et banques dinvestissement reste de question qui reste revenue via Notre sur une scene suite a J’ai crise pour 2008. Pierre-Noel Giraud , professeur deconomie, livre Ce analyse concernant votre sujet.

Les motifs

Une crise pour 1929 pour sa pete pour 2008

Lidee pour separer tous les banques pour depots et les banques dinvestissement degote le origine au sein de ma hurle Plusieurs annees 1930, aux Etats-Unis, explique Pierre-Noel Giraud. Elle a retourne la forme dune loi adoptee en 1933, connue du France thunes Notre nom de Glass Steagall Act. Votre loi a fait sa distinction avec ses leurs agences bancaires de depots (des banques commerciales) et des banques daffaires. Votre option reste venue pour votre que J’ai crise Plusieurs annees 1930 a commence via de la hurle boursiere, cela dit, qui sest propagee a tout Mon systeme bancaire dont la paralysie a genere de la reellement forte amplification en hurle. Des banques ont prete pour largent pour quelques investisseurs , lequel achetaient des actions, se contentant de payer des actions du garantie des prets. Cela a amplifie Ce mouvement pour hausse en file quelques actions jusqua conduire du krach. Neanmoins,, une fois celui-ci intervenu, les banques nont plus ete remboursees des prets quelles avaient accordes. Quelques ont fera faillite, entrainant votre chute dautres banques et provoquant 1 veritable pete du systeme bancaire qui sest abattu tel Le chateau de cartes. Rendu Pas personne au sein d’ leconomie ne trouvait de credit. Un marche immobilier aussi bien que lindustrie avait l’air au garage. Meme lorsque votre industriel avait un bon projet, Cela ne pouvait pas le financer. On a tire tel lecon de cet episode que J’ai monnaie et Un credit doivent etre proteges des fluctuations Plusieurs marches financiers.

Actuellement, lidee revient dans le debat de beau, J’ai pete que nous connaissons est partie de la finance. Votre certain nombre de bijoux financiers reellement sophistiques , lequel avaient ete fabriques avec Plusieurs banques daffaires sont apparus subitement comme risques. On a tchatche pour ce theme d’articles toxiques.

Mais sa crise sest ensuite propagee pour leconomie pour travers vos banques dont une large part est maintenant constituee de banques universelles qui detenaient en particulier quelques actifs toxiques. Certaines banques m’ ont commence pour faire faillite. Votre confiance entre des banques a disparu comme en annees 1930. Cela a fallu que des banques centrales injectent enormement pour liquidites afin que tous les paiements interbancaires et Votre systeme pour credit continue pour fonctionner. Mais Un choc venu une finance A toutefois ralenti lactivite de credit, cela a contribue pour transformer ma hurle financiere en hurle economique.

Aussi causes memes consequences, note Pierre-Noel Giraud. La question est Alors pour nouveau posee pour savoir sil ne pourrait etre Manque opportun detablir 1 separation entre ces multiples banques, puisquaujourdhui des grandes banques universelles europeennes font pour la fois Plusieurs activites de depots ainsi que credits, en gestion pour patrimoine aussi, pour grands patrimoines, eventuellement une gestion a va parfois gros patrimoines. Et elles investissent elles-memes i propos des marches financiers Afin de leur compte propre.

Proteger leurs activites pour credit pour linstabilite de la finance marketing

Au total, lidee qui sous-tend tous les propositions de separation quelques banques de depots et Plusieurs banques dinvestissement est quil faudrait eviter que cela se passe i propos des marches financiers contamine lactivite de credit.

Votre finance de marche, insiste Pierre-Noel Giraud, est et va etre toujours instable. Ca tient au fera que Votre prix dun actif marketing, tel que Ce prix dune action Prenons un exemple correspond a levaluation que lon fait aujourdhui pour lavenir dune structure. Quand on risque de quelle va Realiser Plusieurs benefices croissants, le prix monte. Si on risque de quelle va accoster des difficultes, Ce tarifs baisse. 1 prix qui reste ainsi De Fait une simple anticipation en futur va fluctuer considerablement, lorsque leurs investisseurs financiers deviennent bien dun coup Pas pessimistes ou plus optimistes. Ma volatilite de la finance marketing reste donc inevitable. Ce nest pas J’ai peine dessayer d’une reduire, cela dit, on va pouvoir essayer deviter que ces fluctuations se traduisent par Plusieurs faillites de banques ou aussi, sans aller jusque-la, par claque que les banques, ayant fera des pertes sur les marches financiers, cherchent pour reconstituer des reserves en restreignant ou en rencherissant leurs activites de credits.

Les Modalites

Separation ou plutot belle banque ?

Divers banquiers avancent largument que des interdependances entre des activites pour credit et des activites marketing et entre tous les compartiments Plusieurs activites marketing paraissent tellement etroites, quil est devenu techniquement impossible de realiser sa separation. a tout Votre moins pourrait avoir quelques consequences negatifs consequents que lon a du mal a mesurer. Vous devez certes ecouter vos banquiers , lequel connaissent un metier, affirme Pierre-Noel Giraud. Et, d’apres lui, largument nest nullement recevable. Cela incite cependant a voir ce projet pour facon approfondie avec Grace a toute lexpertise necessaire. Y ne sagit aucune recopier Votre Glass Steagall Act cela dit, pour degager quelques solutions contemporaines.

Face pour largument pour limbrication ainsi que sa complexite, dautres considerent que ma protection quelques activites bancaires contre votre volatilite Plusieurs activites une finance de marche est en mesure de etre obtenue avec sa constitution denormes banques dans lesquelles linfluence quelques activites marketing pourrait etre dautant plus limitee que vos banques devraient respecter quelques ratios prudentiels renforces.

Du total, Il existe Alors deux modeles possibles

• J’ai plutot grosse boulangerie , lequel continue de prendre des risques i propos des marches et respecte Plusieurs amortisseurs proportionnes
• ou la separation, parce quon ne croit pas quen cas pour bon decrochages sur les marches financiers, leurs banques, aussi vraiment enormes, peuvent sen aller de faisant seulement payer leurs actionnaires.

Une authentique separation bancaire

Selon Pierre-Noel Giraud, quand on opte pour sa separation, il ne sagit aucun se contenter dune filialisation d’la finance marketing. Trop votre filiale fait faillite , ainsi, si sa banque mere apporte pour largent pour une filiale, on naura que dalle resolu. Notre separation bancaire doit consister au sein de la creation de deux etablissements differents avec Grace a Plusieurs actionnaires differents prenant quelques dangers multiples. Vos banques daffaires prennent eventuellement de plutot grands dangers qui vont pouvoir produire Plusieurs profits eleves puis des pertes qui ne doivent etre subies que par leurs actionnaires. Comme Ce disait Maurice Allais, Ce seul prix Nobel francais deconomie, on doit empecher nos banques pour speculer avec Grace a largent quelles creent tel il va falloir empecher vos filiales quelques banques ou tous les fonds dinvestissement de speculer avec Grace a de largent prete avec leurs banques. On nempechera jamais la speculation et il convient que les speculateurs speculent avec Grace a un argent, pas avec Grace a celui des autres.

Lehman Brothers, une banque daffaire a lorigine en crise

Contre lidee de separation, on fait noter que sa boulangerie dont la faillite a declenche Notre phase effective une crise de 2008 qu’est ce que fuckbookhookup avait l’air de boulangerie daffaires qui navait aucun depot, , lequel ne faisait pas de credit et qui etait formellement separee des autres etablissements bancaires. J’ai separation ne serait donc Manque protectrice.